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最近一周,大盤走得比較凝重?？慈贪鍓K大家就會有所感知，整個券商板塊這一周集體躺平，龍頭股中信證券這一周連續(xù)走出碎步調整態(tài)勢，加上上周券商股在半年線下方反復震蕩整理，而且連續(xù)兩周時間是10連陰走勢，券商整體熄火讓A股也缺乏活力。
在這一周兩地市場連續(xù)縮量，量能已經(jīng)從前期幾萬億縮減到1萬億以下，到達幾千萬水平。在這種情況下，面對6月的市場，大家都表示擔心A股持續(xù)縮量調整，會不會讓6月的行情變得撲朔迷離？尤其是市場目前已經(jīng)運行在半年線下方。市場在繼4月7號出現(xiàn)跳空低開然后恢復性反彈，到目前多空雙方經(jīng)過激烈博弈，又到了一個重要時間關口。
6月大盤如何選擇突破方向？是繼續(xù)上攻，還是有可能向下砸空？今天我們就這個問題跟大家共同聊聊。
【人民幣升值，港股、A股為何出現(xiàn)倒掛】
最近大家比較困惑，為何人民幣匯率最近半個月勢如破竹形成反彈，但A股卻表現(xiàn)如此凝重。
往往人民幣匯率下跌，人民幣貶值，A股的反應都非常激烈，每次人民幣匯率向下波動，A股都會有一次快速技術性回落，但這次人民幣匯率向上調整，A股卻不漲反跌，這其中蘊含著怎樣的邏輯？
2025年5月13號人民幣兌美元中間價就收回了7.20整數(shù)關口，5月還剩最后幾個交易日，在岸人民幣匯率兌美元累計上漲500個基點，離岸人民幣上漲近700個基點。
目前在岸和離岸人民幣匯率都已經(jīng)跳到7.20上方，而且有匯率專家認為，未來如果美元繼續(xù)貶值，不排除人民幣匯率有繼續(xù)向上突破7.0的可能性。整體看，人民幣匯率反彈，如果按美元貶值壓力計算，我們反彈空間還有進一步上升的可能性。
從去年12月到現(xiàn)在，因美元持續(xù)貶值，從110以上貶到99下方，美元整體貶值幅度達10%，促使非美元全球主要央行貨幣被動升值達10%。
當然不是所有央行貨幣都因美元貶值而被動升值，比如人民幣從年初到現(xiàn)在，升值空間只有2%，歐洲有些國家基本上沒有調整貨幣匯率，所以美元被動貶值，也其他國家本幣快速升值的時候，但東南亞一些國家，包括日本、中國一些主要全球儲備貨幣國家，他們有意調整自己的匯率波動空間。
對比看，我覺得人民幣匯率調整空間十分有限，大部分國家都在5%-10%漲幅空間，人民幣只有2%。大家說這個不正常，其中最主要的原因是中美貿(mào)易戰(zhàn)從特朗普上任后戰(zhàn)火重燃，摩擦不斷升級，雖幾經(jīng)談判，但特朗普想要達到的最終目的就是讓美國貿(mào)易對外輸出呈現(xiàn)順差，尤其是對中國的商品貿(mào)易，不惜增加145%，甚至200%以上的關稅。
在這場貿(mào)易戰(zhàn)大打出手的情況下，實際上就是想遏制中國對美出口商品。前些時候在這場貿(mào)易戰(zhàn)中，中國商務部喊出不跪，必須保持人民幣匯率相對穩(wěn)定。因為人民幣匯率穩(wěn)定對我們的出口有很大幫助，一旦人民幣升值，我們的出口就受限了。
而我們主要對外出口的就是紡織和家電，所以特朗普對我們的貿(mào)易戰(zhàn)提出的關稅政策，也是對主要出口類別關稅大幅度揚升。
瑞士談判雖然做出最后讓步，但雙方都有損失。我們的人民幣匯率并沒有維持在一個較低水平，而是適度提升了1000個基點。如果人民幣匯率回到7這個位置，也就意味著出口所產(chǎn)生的匯率波動帶來的成本也會大幅度揚升。這個揚升幅度也會促使美國在進口我國商品時成本降低，而在美國打壓美元同時向全球輸出商品成本也會降低，換來的外匯收入將會比以往更多。
到上半年為止，美國貿(mào)易總量從原來的逆差很可能轉為順差，這也是特朗普上臺以后干的一件令他比較滿意的事情。通過打貿(mào)易戰(zhàn)實現(xiàn)美國貿(mào)易順差，讓更多制造業(yè)回流美國。
所以眼下雖然人民幣匯率大幅升值，但較美元貶值而言，我們其實還有進一步升值空間，只不過為了維持中國進出口商品份額，現(xiàn)在我們把人民幣升值定在2%區(qū)間內波動。
既然人民幣匯率未來有升值空間，是不是人民幣資產(chǎn)在今年的二三季度也會有一次大幅升值？這方面我覺得A股表現(xiàn)并不十分清晰。
大家看一下港股，這次人民幣匯率升值為香港市場帶來了較大優(yōu)勢。
香港恒生指數(shù)在近段時間走勢強勁，尤其是A+H中概股，像比亞迪、寧德時代、招商銀行這些股票在香港市場迭創(chuàng)新高，市盈率水平已超過A股，這種情況以往非常少見。
在A+H股整體表現(xiàn)中，向來是A股市盈率高于香港H股。就在最近，我們發(fā)現(xiàn)A+H股中很多行業(yè)龍頭股在香港股價走勢比國內更加激進，所以市盈率水平迅速提升，這樣可能會為全球中概股回歸香港，尤其是美國中概股回歸香港，打下一個好基礎，同時也為A股到香港市場申請IPO變成A+H帶來很好的市場影響。
正因如此，我們明確地感受到，雖然人民幣匯率穩(wěn)步提升，但A股流動性和香港市場流動性相比，目前南下資金數(shù)量要超過北上資金。也就是說在這場中美貿(mào)易談判夾雜著貨幣大戰(zhàn)的特殊時期，香港地區(qū)維持了比較活躍的市場狀態(tài)。
我們不能不說人民幣匯率保衛(wèi)戰(zhàn)，其實也是香港股市阻擊戰(zhàn)。中美貿(mào)易談判的槍聲一響，全球市場都出現(xiàn)了大震蕩，包括香港市場。但這次香港市場反擊力度也比較強。未來香港流動性如果有足夠南下資金和全球資本相互作用，我們認為香港還會有很多中概股未來會表現(xiàn)得比較堅挺。如果說香港股市5月有持續(xù)震蕩攀升的意愿，會不會反過來也推動A股在接下來和人民幣匯率走勢聯(lián)動，我們認為這種可能性在6月極容易發(fā)生。
所以今天我們首先要告訴大家，最近人民幣匯率升值將會帶給A股一次難得的反彈機會。整個5月市場雖然受中美貿(mào)易談判影響，但整體看，5月的市場走勢還是比較良性的。因為在5月中旬A股一度收復3400點整數(shù)關口，雖然在下半月表現(xiàn)平平，出現(xiàn)縮量調整態(tài)勢，但我們認為這次縮量調整是股市正在進行調倉換股，換出了哪些股票又重新布局了哪些股票？
我們上周已明確提示，監(jiān)管層5月16號發(fā)布了并購重組新規(guī)，而且這次新規(guī)給未來央國企估值修復帶來了極大推動。
大家回顧一下，去年9·24行情前，證監(jiān)會也發(fā)布了關于加速央國企并購重組的方案。很多人都沒預料到這個方案出臺給市場帶來怎樣的影響。
我們記得在9·24行情前，從5月-9月這段時間，將近4個多月，市場呈現(xiàn)震蕩回落態(tài)勢。
在震蕩回落過程中，一是大盤藍籌股無所作為，二是前面的一些創(chuàng)新科技股沖高回落，導致整個市場處在令人擔心的波段下跌狀態(tài)中。
直到破了2700點后，在2689點位置形成主力的一次強勢反彈，但這次反彈也僅有一周時間。等大家意識到央國企行情已經(jīng)到來時，很多人奮不顧身開戶準備追進時，這個沖擊波就結束了。
之后市場橫盤震蕩整理，直到中美貿(mào)易戰(zhàn)開打，股指一度破了年線支撐，但很快又形成了修復式反彈，回到箱體中。目前市場就是在半年線和中期市場趨勢線這個位置上徘徊，到底是向下調整還是向上反彈，市場好多聲音現(xiàn)在交雜在一起，有人認為目前市場恐怕會繼續(xù)上演9.24行情之前的態(tài)勢，順勢調整到一定低點再形成一次反彈。
所以部分投資人在這個位置基本選擇清倉觀望，包括一些機構投資者也不敢貿(mào)然增倉，這就是為什么近一周量能持續(xù)萎縮，比上周萎縮的空間還大，因為大家不敢貿(mào)然進攻。
可是就在這個時候，人民幣匯率卻出現(xiàn)持續(xù)反彈，所以大家現(xiàn)在進退兩難，都在賭人民幣匯率上漲，A股也會跟其同步反彈，如果錯過了這個上漲周期，大家怕踏空，也就錯過了今年最賺錢的好時機。
【貿(mào)易戰(zhàn)還未結束，金融貨幣戰(zhàn)又交織而來】
從目前量能看，在不放量情況下，大家又不敢貿(mào)然進攻，所以市場這兩天多空雙方非常焦灼。
從我個人的角度理解，如果我是有話語權的機構，會利用市場兩種情緒。怎么利用，如果你恐懼那太好了，必定會在這個位置交出籌碼，所以在這個位置只要順勢打壓一下，籌碼嘩啦一下就可以被逼空出來，然后反手在這個位置上快速的做多，當很多人踏空后，是不敢再反手跟進的，那就事實上形成了真正的踏空。
所以在這個位置上極容易主力來一個誘空動作，然后起盤收復3400點，直奔3500點而去甚至是更高。至少能漲到200點以上，這些踏空的主力和機構，包括散戶投資者明白過來，行情原來沒走完，很多投資人可能會在3600點附近開始追，而3600點恰恰是9.24行情的高點3674點。
如果行情在這個位置上，真的再次打壓建倉，逼空上漲，穿過3674點，你知道市場上會形成怎樣的氣氛嗎？可能會比9.24行情有更多歡騰的氣氛出現(xiàn)。
但這里我想跟大家說，如果我的猜想成立，我不認為這一波反彈行情會發(fā)展為反轉，相反我們還要從長計議。為什么？因為目前全球市場金融格局正在悄然發(fā)生變化，尤其是特朗普給了我們90天時間，三個月，這場貿(mào)易戰(zhàn)風云不但沒有結束，可能還會演變成更大的一種態(tài)勢。
原來是中美之間形成貿(mào)易對峙格局，現(xiàn)在美國聯(lián)合很多同盟國家發(fā)起聯(lián)盟貿(mào)易戰(zhàn)，我認為這里邊還存在較大不確定性，所以我剛才分析到這時，我覺得第一種可能性是，市場在這個位置上縮量，然后向下突破，走出去年5月-9月的向下調整行情。還有一種可能性是，市場反其道而行之，先做一個誘空，然后向上猛沖，到大家全力追漲，奮勇向前時，行情突然結束，再形成波段性調整。
這兩種可能性我認為后者概率較大。所以談到這，我覺得6月的市場大家還應保持高度警惕，既不要踏空，又不要盲目樂觀，6月發(fā)生的事會比較多。
我覺得最關鍵的問題是，我們要特別關注美國對華的政策。
最近美國除了對華發(fā)動貿(mào)易戰(zhàn)，引發(fā)A股波動外，美國政府現(xiàn)在還有一個需要我們關注的金融焦點問題，在繼京東發(fā)行穩(wěn)定幣的同時，美國參議院推進并表決通過了《引導和建立美國穩(wěn)定幣國家創(chuàng)新法案》。大家說為何中美兩國在貿(mào)易戰(zhàn)期間同時推出了穩(wěn)定幣法案？
這意味著什么？眾所周知，特朗普上臺后發(fā)行了特朗普幣，而特朗普幣的模式就是虛擬資產(chǎn)，數(shù)字貨幣。在全球目前數(shù)字貨幣價格最高的是比特幣，現(xiàn)在已經(jīng)到了11萬美元。
現(xiàn)在特朗普在美國又推動了美國穩(wěn)定幣法案，他到底想干什么？大家要知道6月美國有一個非常大的風險，就是美債風險。6月美國長期債大概有6萬億，還有4萬億短期債券要進行兌付，加起來就是10萬億美元。
所以特朗普的壓力非常大，一方面他在積極向歐洲國家、中東國家提出購買美債的愿望，但他也害怕中國會在6月繼續(xù)拋售美債。
所以作為大國領導人，最害怕在執(zhí)政期間債務違約，經(jīng)濟出現(xiàn)崩塌，在這種情況下，為了穩(wěn)定美國經(jīng)濟，特朗普最近提出要發(fā)行同美元掛鉤的穩(wěn)定幣，大家說穩(wěn)定幣是什么？穩(wěn)定幣就是在保持價格相對穩(wěn)定基礎上的加密貨幣，它的性質還是數(shù)字資產(chǎn)，只不過這種穩(wěn)定幣要跟各國央行的法定貨幣或是有價值的商品，或是跟其他加密貨幣掛鉤，來實現(xiàn)穩(wěn)定性的貨幣。
我不知道說清楚沒有，比如：京東發(fā)行穩(wěn)定幣是跟港幣1:1掛鉤，價值錨定港幣，也就是說一個京東穩(wěn)定幣等于一港幣，在美國一個穩(wěn)定幣等于一美元，這種波動性當然遠低于比特幣等加密貨幣。
為什么美國率先提出穩(wěn)定幣，中國隨后就跟上，可能歐洲還有其他國家也要做這個事情，所有問題的焦點其實都來源于美債。美聯(lián)儲不肯降息，使得今年特朗普上任后美債危機轉嫁到了美國財政這一邊，所以特朗普一直希望美聯(lián)儲降息緩解執(zhí)政壓力，但美聯(lián)儲不給面子，在這種情況下，他啟動了美國穩(wěn)定幣，用數(shù)字化貨幣來抵御美債可能出現(xiàn)的風險。
穩(wěn)定幣在2025年一旦推出，這可是一個全球金融大事件，它不但可以用來進行加密市場交易，還能用來做跨境支付借貸，甚至可以作為法幣與加密資產(chǎn)的橋梁。
大家知道美國人現(xiàn)上半年干了兩件事兒，一是大量吃進比特幣，你會發(fā)現(xiàn)在持有比特幣的投資人或投資機構中，最近出了好多事兒，大量持有比特幣的個人和機構都受到了不明打壓，甚至非法圈禁，這是什么原因？
一定是比特幣未來跟全球的主要是指美元要有非常深度的捆綁，不排除在美債出現(xiàn)較大風險時，啟動穩(wěn)定幣來支撐美債。
穩(wěn)定幣背后的錨定的資產(chǎn)，我剛才說了可以是美元也可以不是美元，而是各種加密資產(chǎn)，比如比特幣，也就是說比特幣可以用來掛鉤美國穩(wěn)定幣，然后購買美債，比特幣是去中央化的，全球很多國家都對比特幣不采取禁止措施。
當然中國不允許，不允許中國居民和機構購買虛擬資產(chǎn)，比特幣就更不可以購買了，但中國以外的很多國家是開放的，也就是說比特幣現(xiàn)在成為了去中央化的全球發(fā)行的數(shù)字資產(chǎn)加密貨幣。
所以特朗普今年中期或下半年，很可能通過發(fā)行穩(wěn)定幣來吸引加密貨幣，購買美元，原來只有美元才有資格購買美債。不知道我給大家解釋清楚了沒有，一旦這樣的話，對人民幣來講，應該是有比較大的打壓空間。
所以中國政府馬上在香港啟動了對等的京東穩(wěn)定幣同港幣掛鉤，就是說你發(fā)行你的我發(fā)行我的，所以我在今年初提出RWA虛擬資產(chǎn)交易平臺是去中央化的，全球中概股回流香港，重新IPO，香港必將會成為全球新的金融和貿(mào)易中心，有龐大的中國資產(chǎn)同香港穩(wěn)定幣做支撐，這場東西方世紀金融對決從此拉開帷幕。
所以提到穩(wěn)定幣的很多機制，大家要自己去了解。
目前在美國像USDT（泰達幣）是最老牌的穩(wěn)定幣，還有usdc也是一種穩(wěn)定幣，還有其他一些主要通過抵押或算法抵押或部分抵押，依靠算法來調控供需，主要用途是穩(wěn)定幣可以在交易所快速兌換，不像央行的法定貨幣，它要通過外匯管理局，要通過銀行窗口才能兌換，或通過結算柜臺結算，才能兌換到賬日期，很可能是 T加1，t加2甚至是t加3，但穩(wěn)定幣可以在交易所快速兌換，比法定貨幣交易速度快，尤其是在市場暴跌時，轉換為穩(wěn)定幣為穩(wěn)定幣保值，無論是匯率市場還是債券市場還是股票市場，穩(wěn)定幣起到的作用就是保值、提供流動性，而且還能賺取利息，因為它有低成本轉賬特點，所以會避免傳統(tǒng)銀行的手續(xù)費用。
目前各國對穩(wěn)定幣的態(tài)度都不一樣，但我們能夠感受到中美兩國現(xiàn)在穩(wěn)定幣問題上已經(jīng)高度重視，目前穩(wěn)定幣的發(fā)行是1:1，美國方面是兌美元，中國方面是兌港幣，歐洲也通過了法案，歐盟組織將穩(wěn)定幣納入監(jiān)管，未來整體趨勢就是全球都可能出臺相應的區(qū)域性穩(wěn)定幣，當然這種穩(wěn)定幣可能叫不同的名字，也可能會掛鉤各種資產(chǎn)，石油、黃金、比特幣等，這樣就形成了全球穩(wěn)定幣的市場。
這種穩(wěn)定幣是加密生態(tài)基礎設施，它雖然去中央化，也通過法案確定了合規(guī)性，但我們也不能忽視風險。今天我們想告訴大家，世界經(jīng)濟格局正在發(fā)生翻天覆地的變化，貿(mào)易戰(zhàn)還沒有結束，金融和貨幣戰(zhàn)又交織而來。而這次金融或貨幣戰(zhàn)爭的核心就是全球開始重視數(shù)字資產(chǎn)應用，重視穩(wěn)定幣發(fā)行，所以這種虛擬資產(chǎn)加密資產(chǎn)很快會來到我們身邊。
【6月，A股市場上還是下？】
它對我們生活和投資產(chǎn)生怎樣的作用和改變？
上次我說過，穩(wěn)定幣是以分布方式，底層是區(qū)塊鏈來認定資產(chǎn)價值的，它可能比現(xiàn)在全球股票市場交易更加透明真實，會對全球所有交易產(chǎn)生什影響。所以區(qū)塊鏈技術最大的作用就兩個，一、無法更改，因為分布式記賬體現(xiàn)了它的真實性。二、去中央化，所以全球貿(mào)易結算體系也會發(fā)生根本性改變。因為這只是我們在提前分析未來數(shù)字資產(chǎn)給人類社會帶來的一些變化。
具體在這個過程中，各方都在爭奪市場話語權、定價權，甚至是資產(chǎn)掛鉤解決方案。所以美國發(fā)行穩(wěn)定幣，憑什么發(fā)這么多？當然，美國發(fā)這么多穩(wěn)定幣，他說我有美元，但現(xiàn)在看來美元是美聯(lián)儲的貨幣，發(fā)行機構發(fā)行的紙幣，穩(wěn)定幣其實已脫鉤美元對全球控制權了。各國政府，雖然發(fā)行了去中央化的虛擬資產(chǎn)，但又不想失去對于虛擬資產(chǎn)的控制權，未來肯定要在很多方面繼續(xù)產(chǎn)生貿(mào)易摩擦，結算體系重構，甚至是金融交易定價權等，這些問題都會相應產(chǎn)生。
不管怎樣，當我們所處的時代已經(jīng)走向了信息時代，人工智能已經(jīng)成為生活必須要去接觸應用時，我們需要不斷革新自己的意識，改變傳統(tǒng)認知方式，來努力適應時代發(fā)展變化。從投資的角度講，我們想告訴大家的是，我們更應重視具有價值的資產(chǎn)。所以中央提出未來要耐心資本，長期資本戰(zhàn)略入市，這些資本入市的前提就是要通過長期投資獲得穩(wěn)定收益。
這次，央國企資產(chǎn)并購重組，實際上也是要重新激活國有資產(chǎn)的優(yōu)良部分，然后把拖累國有資產(chǎn)升值的垃圾資產(chǎn)排出體外。在全球形成穩(wěn)定幣發(fā)行過程中，最重要的度量衡是各國的資產(chǎn)價值。美國最有價值的資產(chǎn)是科技創(chuàng)新部分，正因如此，特朗普已經(jīng)感受到美國科技創(chuàng)新給他帶來的資產(chǎn)價值能動性，所以他干了一件事情，把哈佛非美籍留學生，基本一周內給攆出去了。我認為是非常粗俗，粗魯?shù)膭幼?，但他為什么這么干？他有政治謀略，一切都是為了維護美國資產(chǎn)穩(wěn)定性而做出了這樣令人不解的動作。
哈佛是什么地方？哈佛是誕生全球最優(yōu)秀企業(yè)家，最優(yōu)秀科學家，最有創(chuàng)意的知識產(chǎn)權和技術產(chǎn)品的圣地。他把這個門關上后，覺得所有美國本土的技術別想再向外輸出，我們不給其他國家做嫁衣，做孵化，做培訓，關上門我們自己干。
他這次對美國高校所采取的制裁，背后意圖是希望美國在科技領域一直遙遙領先，從而讓美國加密資產(chǎn)，穩(wěn)定貨幣依然成為全球主要去中央化的貨幣，所以未來美國推出加密貨幣，大家說它有沒有可能像比特幣那樣增值，現(xiàn)在是一對一美元掛鉤，未來也可能有變化，這就是我們所說的，你看它對應的資產(chǎn)價值有沒有升值空間？如果有，當然穩(wěn)定幣價值也會被推升。
從中國角度講，我們現(xiàn)在要做的是在貿(mào)易、科技、金融領域，迅速跟上時代發(fā)展，所以有人說，從哈佛回來的留學生是中國寶貴的知識產(chǎn)權創(chuàng)造者，美國人不要，中國人要，這些人回國，會為中國創(chuàng)新科技不知道帶來多少成長性機會。
所以未來我們說穩(wěn)定幣所掛鉤的資產(chǎn)，當然也一定要不斷提升它內在的價值。從這個角度說，大家說房子值不值錢？將來我的收藏值不值錢？我這些固定資產(chǎn)值不值錢？其實你所有資產(chǎn)都可以跟區(qū)塊鏈底層技術做鏈接，所有資產(chǎn)都會有市場評估值，無論是你的個人資產(chǎn)還是企業(yè)資產(chǎn)，無形資產(chǎn)、技術資產(chǎn)，最后都有評估值，而且做分布式記賬式評估。
可能今天我講這些好多投資人會一頭霧水，甚至是覺得這個事情離股市還比較遙遠，我告訴大家并不遙遠。接下來我覺得央國企動作是比較大的，央國企這次加速重組并購，一定要把優(yōu)質資產(chǎn)估值拉起來，正因為有了這種動能，我們認為央國企會在 A股有一次真正的國企改革主升浪出現(xiàn)，這也是未來我們期待的一次長周期投資。
當然在這場長周期投資中，我們預測不是所有并購重組股，都會走出慢牛態(tài)勢，而是并購重組股有可能在重組后走出逼空上漲態(tài)勢，成熟一家，完成一次估值，完成一次，快速逼空上漲。
所以現(xiàn)在就需要我們研究哪些股票有并購重組希望，不要等停牌了再去介入，那就來不及了。中科曙光和海光信息并購重組，當你知道這個消息時，你會發(fā)現(xiàn)它已經(jīng)停牌了，進不去了，所以一旦重新復牌后，這股票就有可能走出創(chuàng)新高的走勢。
類似這樣的并購重組事件，可能6月就會出現(xiàn)，我們現(xiàn)在要干的是抓緊時間找到這些有重組價值的央國企股票，不排除在6月份這個概念會形成一次突如其來的上漲，就像9.24行情一樣，7天時間低估值央國企股形成了整體井噴式上漲。今年6月，我們也拭目以待，看看這些低估值央國企并購重組題材會不會又一次形成快速市值拉升？
大家說如果不拉升怎么辦？如果向下調整怎么辦？我覺得這種可能性比較小，因為這些股票權重較大，現(xiàn)在國家提出穩(wěn)股市、穩(wěn)房市、穩(wěn)經(jīng)濟預期的情況下，穩(wěn)字當頭，如果這些股票穩(wěn)不住往下調，何談一個穩(wěn)呢？所以這些股票我覺得有可能是這樣，會借助重大政策發(fā)布，形成一次股價快速揚升，從而將股指向上提拉。
今年A股指數(shù)還真的沒有一次快速上漲。去年雖然9.24行情快速漲起來了，但今年大盤始終表現(xiàn)不溫不火，全年沒有一次向上突破的機會。
我們希望借著這次證監(jiān)會提出并購重組新規(guī)，A股能有一次巨浪突破，突破完后再回歸，這樣基本上市場還能維持在3000點上方穩(wěn)定區(qū)域，如果在這個位置直接掉下來，對大家的打擊是比較大的，尤其是今年，央國企正處在重大轉折期，我對市場的預期就是人民幣匯率在這個時候，不管是被動升值還是主動升值，必將帶來人民幣資產(chǎn)的一次強勁反攻。
5月完成 V 字形底的技術形態(tài)，6月按理說應該是在牛熊分界線，就半年線和60天線位置回踩一下，然后形成一次快速突破和上攻。我覺得時間不等人，全球都在瞄準數(shù)字化資產(chǎn)的未來，所以對國內優(yōu)質資產(chǎn)保值和增值，當下不能再錯過時機了。2025年6月，我認為是一個重要窗口期。
這里我們提出一個策略，就是中國核心資產(chǎn)加重組并購資產(chǎn)，也就是說中國的白馬加A股黑馬，都可能在6月出現(xiàn)一次集體大反攻，這個時候看空市場，可能會錯失良機。
當然我們更不能等到市場出現(xiàn)急速逼空上漲時，被動追漲，就像9.24行情一樣，最后被嚴重套牢，不得不放哨站崗，市場不是沒有機會，就是需要提前去布局，等待機會，而不是被動追漲陷入僵局。
最后總結，我給大家講了目前美國政策布局，每個政策出臺看似是瘋狂的，是沒有理由的，不符合邏輯的，其實背后都在圍繞著一個新的美國金融穩(wěn)定幣，美國國債以及美國制造業(yè)回流本土等相關計劃。
我覺得作為中國人，我們驕傲的地方就是我們強大了，但還沒有強大到可以超越，立刻超越美國的狀態(tài)，所以我們需要不斷學習，提升認知，快速奔跑，適應時代發(fā)展。
6月對于整體市場的機會分析，我認為可能短暫回撤后，會有一個快速突破。
核心資產(chǎn)和央國企低估值并購重組題材，應該在近期納入到我們的自選股中。
(本文根據(jù)《一年一度瑞財經(jīng)》演講整理，作者張松（天瑞）系中方信富首席宏觀策略分析師。)
