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上證報(bào)中國證券網(wǎng)訊（記者 湯立斌）瑞銀證券中國股票策略分析師孟磊發(fā)表最新A股流動(dòng)性觀察稱，“活躍資本市場，提振投資者信心”的提出超出市場預(yù)期。過去一周，北京、上海、深圳和廣州均表態(tài)，將大力支持剛性和改善性住房需求。此外，有關(guān)民營經(jīng)濟(jì)、消費(fèi)等方面的政策利好頻出。孟磊認(rèn)為，政策發(fā)力有助于投資者信心從低位逐步修復(fù)，A股市場的拐點(diǎn)已至。
下半年行情的可持續(xù)性如何？孟磊表示，隨著政策逐步落地，經(jīng)濟(jì)活動(dòng)環(huán)比轉(zhuǎn)暖，市場有望呈階梯式逐級(jí)上行，并持續(xù)數(shù)月。在宏觀流動(dòng)性充裕的大背景下，隨著市場表現(xiàn)回暖，部分場外資金與北向資金可能重回A股。他預(yù)計(jì)，公募新發(fā)規(guī)模有望在未來一個(gè)季度內(nèi)逐步回升，今年北向資金或?qū)袅魅?000億元。
市場風(fēng)格正在切換，如何操作？孟磊表示，在房地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈中，看好需求穩(wěn)健的家電和建材板塊。同時(shí)，高端白酒板塊有望受益于商務(wù)活動(dòng)的復(fù)蘇和公募倉位的回補(bǔ)，保險(xiǎn)板塊有望憑借高beta屬性以及其對“中國特色估值體系”的敞口而跑贏市場。
